Como Investigo un Fondo Mutuo?

A veces se hace difícil escoger un fondo mutuo de otro, y a que puede hacer fodos que hacen lo mismo.  Lo que usted quiere hacer es limitar sus selecciones en dos maneras.  Primero, usted quiere ver los returns que ese fondo mutuo le ha dado a sus accionistas por los ultimos 5 anos.  Ignore los de un ano y 3 anos, por que cualquier fondo puede tener un buen ano o un ano malo de ganancias.  Algunas veces un fondo mutuo tiene buenas ganancias en un ano pero cuando miras las ganancias de 5 anos el fondo ha tenido perdidas.  Tambien, 3 anos no es suficiente porque un ano bueno mezclado con 2 anos malos puede …????  Un tiempo de 5 anos pinta un cuadro mas real del comportamiento y los resultados del fondo regarding ganancias o perdidas. 

Un factor crucial al escoger un fondo mutuo es consistencia del Money manager.  A fund manager que tiene un return del 8% ano tras ano por los ultimos 5 anos o un Money manager que no ha tenido un ano negativo son buenas maneras de medir consistencia. 

Otro factor que debe de examinar cuando este investigando fondos es el costo del fondo.  Fondos mutuos cobran precios altos por el mantenimiento del fondo.  Estos costos incluyen costo del mantenimiento, salarios, traders, Money managers, analistas, etc.  Otros costos son transacciones, papeleo, y gastos de operación.  Fondos mutuos son requeridos de reportar sus costos en su prospectus.  Una compania que te cobra mas que otra tiene que justificar sus costos adicionales. 

Otro tipo de costo es el costo al inversionista de comprar o vender un fondo inicialmente (aparte de la comision que gana el corredor si compras el fondo con el).  Hay dos tipos de fondos en cuanto gastos de compra: load funds y no load funds.  No load funds son fondos que no le cobran cuando compras o vendes.  Solamente pagas por el fondo.  Un load fund es donde la compra de fondos cobra un precio por vender or comprar un fondo.  Piense en el load como una comision extra que cobra la compania por invertir su dinero.  Hay dos tipos de load funds: front end load y back end load.  El front end load te cobra cuando compras un fondo y el back end load cuando lo vendes.  Un load fund cobra te cobrara uno de eso cargos.  Load funds no necesariamente estan administrado mejor y tampoco tienen mas ganancias.  Es solamente un costo.  Muchas personas que invierten en fondos mutuos tratan de alejarse de load funds porque hay muchos fondos mutuos que no cobran para comprar.  Piense de esta manera: usted quisiera pagar dinero extra solamente para sentarse en un restaurante y ademas pagar la comida, bebida, propina y el impuesto?  Load funds son el mismo concepto: la compania gana dinero de todos los gastos y costos de administración asi que el load es un costo extra y no necesario.

En resumen: un alto rendimiento de 1 a 3 anos no le dice toda la historia del fondo mutuo; necesitas examinar por lo menos 5 anos.  Busque un fondo con un buen y consistente rendimiento en los ultimos 5 anos, y sin loan.  Tambien chequee los costos de mantenimiento.  Todo esta información esta en morningstar.com y tambien su corredor puede ayudarle.

Finalmente cuando tenga escogido un grupo de fondos mutuos que a usted le guste y llena tus objetivos de inversion, pidale a la compania de fondos un prospectus.  El prospectus es el resumen del objetivo del fondo y los tipos de securities aguantado por el fondo, y tambien tiene información sobre el Money manager, y una explicación de los cargos/costos.  Si te gusta lo que dice el fondo, el proximo paso es comprarlo.

Paso 6: como compro un fondo mutuo?  Cuando determine cual es su objetivo de inversion debido a su edad, hayas determinado cuanto vas a invertir y hayas encontrado el fondo que te gusta, tienes que comprar el fondo.  Comprar un fondo mutuo es la parte mas facil ya que hay diferentes maneras de comprar un fondo.  Hay dos maneras para comprarlo.  Primero, puedes ponerse en contacto via telefonica con la compania de fondos directamente.  Tambien via Internet o correo se puede hacer.  Le puedes mandar un cheque o transferir dinero directamente de su cuenta bancaria a la compania de fondos y a cambio recibira sus acciones.  La segunda manera es comprar atravez de su corredor, banco o consejero financiero.  La mayor parte de corredores y bancos le ayudaran a comprar un fondo por una pequena comision (nota que esto no es un load, por que es el agente el que te cobra no la compania de fondos).  El corredor se pone en contacto con la compania de fondos y compra el fondo para usted.  Si compra una accion atravez de un on-line broker, usted entra el símbolo del fondo y el valor del dólar que quieres invertir y el corredor le calcula cuantas acciones puede comprar, basado en el precio de cuanto cerro.

Para determinar cuatas acciones del fondo vas a recibir tiene que coger el precio por accion del fondo y dividirla por la cantidad de dinero que estas invirtiendo.  Todas las companias de fondos tienen un NET ASSET VALUE (NAV), que es el valor en dolares por cada accion del fondo.  El NAV se calcula tomando el valor de los fund holdings y dividiendolos por el numero de shares outstanding.  Cuando aumenta los fund holdings, el NAV tambien aumenta.  La diferencia en acciones que fluctuan durante el dia y el NAV es que el NAV se calcula una vez al dia, cuando el mercado cierra.  Cuando compras un fondo estas pagando el NAV, y cuando vendes el fondo la compania te paga el NAV.

Ejemplo: inviertes $1000 en un fondo con un NAV de $21.15.  usted recibe 47.28 acciones en el fondo.  Tres anos mas tarde el NAV a aumentado a $26.75 y decides venderlo.  Cuando lo vendes, recibes $1264.75 (26.75 x 47.28 acciones).