Como Investigo un Fondo Mutuo?

A veces se hace difícil escoger un fondo mutuo sobre otro, ya que puede haber fondos que hacen lo mismo.  Lo que usted quiere hacer es limitar sus selecciones en dos maneras.  Primero, usted quiere ver las ganancias que ese fondo mutuo le ha dado a sus accionistas por los últimos 5 años.  Ignore los de un ano y 3 años , porque cualquier fondo puede tener un buen ano o un ano malo de ganancias.  Algunas veces un fondo mutuo tiene buenas ganancias en un ano pero cuando miras las ganancias de 5 años  el fondo ha tenido perdidas.  También, 3 años  no es suficiente porque un ano bueno mezclado con 2 años  malos puede afectar los resultados.  Un tiempo de 5 años  pinta un cuadro mas real del comportamiento y los resultados del fondo con relación a las  ganancias o perdidas. 

Un factor crucial al escoger un fondo mutuo es consistencia del Money manager.  Un manager de fondos que tiene ganancias del 8% al año tras ano por los últimos 5 años  o un Money manager que no ha tenido un ano negativo son buenas maneras de medir consistencia. 

Otro factor que debe de examinar cuando este investigando fondos es el costo del fondo.  Fondos mutuos cobran precios altos por el mantenimiento del fondo.  Estos costos incluyen costo del mantenimiento, salarios, traders, Money managers, analistas, etc.  Otros costos son transacciones, papeleo, y gastos de operación.  Fondos mutuos son requeridos de reportar sus costos en su prospecto.  Una compañías  que te cobra mas que otra tiene que justificar sus costos adicionales. 

Otro tipo de costo es el costo al inversionista de comprar o vender un fondo inicialmente (aparte de la comisión que gana el corredor si compras el fondo con el).  Hay dos tipos de fondos en cuanto gastos de compra: fondos con load y fondos sin load.  Fondos sin load son fondos que no le cobran cuando compras o vendes.  Solamente pagas por el fondo.  Un fondo con load es donde la compra de fondos cobra un precio por vender o comprar un fondo.  Piense en el load como una comisión extra que cobra la compañías por invertir su dinero.  Hay dos clases de load funds: front end load y back end load.  El front end load le cobra cuando compra un fondo, y el back end load cuando lo vendes.  Un fondo load le cobrara uno de eso cargos.  Fondos con load no necesariamente están administrado mejor y tampoco tienen mas ganancias.  Es solamente un costo.  Muchas personas que invierten en fondos mutuos tratan de alejarse de fondos con load porque hay muchos fondos mutuos que no cobran por comprar.  Piense de esta manera: usted quisiera pagar dinero extra solamente para sentarse en un restaurante y además pagar la comida, bebida, propina y el impuesto?  Fondos con loads son el mismo concepto: la compañía gana dinero de todos los gastos y costos de administración así  que el load es un costo extra y no necesario.

En resumen: un alto rendimiento de 1 a 3 años  no le dice toda la historia del fondo mutuo; necesitas examinar por lo menos 5 años.  Busque un fondo con un buen y consistente rendimiento en los últimos 5 años, y sin loan.  También chequea los costos de mantenimiento.  Todo esta información esta en morningstar.com y también su corredor puede ayudarle.

Finalmente cuando tenga escogido un grupo de fondos mutuos que a usted le guste y llena tus objetivos de inversión, pregunte por un prospecto.  El prospecto es el resumen del objetivo del fondo y los tipos de valores aguantado por el fondo, y también tiene información sobre el Money manager, y una explicación de los cargos/costos.  Si le gusta lo que dice el fondo, el próximo paso es comprarlo.

Paso 6: como compro un fondo mutuo?  Cuando determine cual es su objetivo de inversión debido a su edad, haya determinado cuanto va a invertir y haya encontrado el fondo que le guste, tienes que comprar el fondo.  Comprar un fondo mutuo es la parte mas fácil ya que hay diferentes maneras de comprar un fondo.  Hay dos maneras para comprarlo.  Primero, puede ponerse en contacto vía telefónica con las compañías de fondos directamente.  También se puede hacer vía Internet o correo.  Le puede mandar un cheque o transferir dinero directamente de su cuenta bancaria a las compañías  de fondos y a cambio recibirá sus acciones.  La segunda manera es comprar a través de su corredor, banco o consejero financiero.  La mayor parte de corredores y bancos le ayudaran a comprar un fondo por una pequeña comisión (nota que esto no es un load, por que es el agente el que le cobra, no la compañía de fondos).  El corredor se pone en contacto con las compañías  de fondos y compra el fondo para usted.  Si compra una acción a través de un on-line broker, usted entra el símbolo del fondo y el valor del dólar que quiere invertir y el corredor le calcula cuantas acciones puede comprar, basado en el precio de cuanto cerro la acción.

Para determinar cuatas acciones del fondo va a recibir tiene que coger el precio por acción del fondo y dividirla por la cantidad de dinero que esta invirtiendo.  Todas las compañías  de fondos tienen un NET ASSET VALUE (NAV), que es el valor en dólares por cada acción del fondo.  El NAV se calcula tomando el valor de las acciones de los fondos y dividiéndolos por el numero de las acciones en existencia.  Cuando aumenta los valores del fondo, el NAV también aumenta.  La diferencia en acciones que fluctúan durante el día y el NAV es que el NAV se calcula una vez al día, cuando el mercado cierra.  Cuando compra un fondo estas pagando el NAV, y cuando vendes el fondo la compañías te paga el NAV.

Ejemplo: invierte $1000 en un fondo con un NAV de $21.15.  Recibes 47.28 acciones en el fondo.  Tres años mas tarde el NAV a aumentado a $26.75 y decide venderlo.  Cuando lo venda, usted recibira $1264.75 (26.75 x 47.28 acciones).

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